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中银国际:降中国通信服务目标价至4.57港元 看好AI算力基建需求

专题 2026年04月02日 16:34 2 qhradio.com

中银国际:降中国通信服务目标价至4.57港元 看好AI算力基建需求

  中银国际发布研报称,考虑到未来两至三年电信投资放缓,下调中国通信服务(00552)今明两年盈利预测8.1%及11.8%,目标价由5.15港元下调至4.57港元,相当于2026年预测市盈率7.5倍,重申“买入”评级,对其中期增长维持乐观看法,并看好AI算力基建需求。

  中国通信服务2025年下半年收入同比跌3.2%,惟净利润稳定在14.8亿元人民币(下同),低于该行及市场预期,主要由于去年来自国内电信营运商的收入同比跌4.1%。期内国内非电讯收入同比增5.5%,非电信基建服务业务占总收入逾一半,使收入结构更多元化且具韧性。截至去年下半年底,公司自由现金流达84.2亿元,同比增14.1%,较上半年改善,主要由于应收账款管理改善。

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