招商证券国际：大升基石药业目标价至16.9港元 维持“增持”评级

　　招商证券国际发布研报称，上调基石药业（02616）目标价131.5%，从7.3港元大升至16.9港元，维持“增持”评级。

　　该行提高对PD-1/VEGF/CTLA-4 TsAb

　　（CS2009）的资产估值，虽然该资产在未来临床开发存在不确定性，但该行认为公司管理层研发思路明确，战略清晰，也存在和海外大型药业开展深度合作的可能性。CS2009三抗有望突出重围。

　　市场基于CS2009优异早期数据，正在重新定价并对BD开始预期。该行组织基石药业业绩后NDR，管理阶层对三抗分子Ph2剂量扩展与未来Ph3

　　MRCT充满信心。