大行评级丨大摩：下调人保集团H股目标价至7.7港元，评级“增持”

摩根士丹利发表研报，将人保集团H股目标价由8.4港元下调至7.7港元，对应2026年预测市账率0.9倍，评级“增持”。该行下调人保集团2026及2027年寿险业务股东应占纯利预测13.5%及15.8%，主要由于去年寿险业务表现逊预期，而财险及健康险业务预测大致不变；集团层面股东应占纯利及每股盈利预测下调6.4%及6.7%。该行认为，财险业务应维持市场优势，非车险业务放宽监管有利承保表现；健康险业务增长强劲，有望获得进一步重估；寿险业务正追赶同业业务质量。